Tokenizavimas nuomojant, statant ir vystant nekilnojamąjį turtą bei RWA (Real-World Assets)

Kas yra tokenizavimas?

Tokenizavimas – tai realių turto vienetų, tokių kaip nekilnojamasis turtas, skaitmeninimas naudojant blokų grandinės (blockchain) technologiją. Šio proceso metu turtas paverčiamas skaitmeniniais žetonais (tokenais), kurie atstovauja nuosavybės teises, investicijas ar būsimas pajamas.

RWA (Real-World Assets) – realūs pasaulio turtai, pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas, kurie gali būti tokenizuoti ir pateikti investuotojams skaitmeniniu pavidalu. Tokiu būdu turtą galima pirkti, parduoti ir valdyti per skaitmenines platformas.

Kaip veikia tokenizavimas NT vystyme?

1. Projekto kapitalizavimas: Vystytojas tokenizuoja dalį NT projekto vertės, paversdamas ją skaitmeniniais žetonais.
2. Investicijų pritraukimas: Investuotojai įsigyja žetonus, kurie suteikia kapitalą projekto vystymui.
3. Žetonų naudojimas: Žetonai suteikia teisę į nuosavybės dalį, pelno dalį ar pajamas iš NT projekto. Investuotojai gali juos laikyti arba parduoti rinkoje.

Privalumai:

• Didesnis likvidumas: Žetonus galima lengvai parduoti ir įsigyti antrinėje rinkoje.
• Prieinamumas mažesnėms investicijoms: Smulkesni investuotojai gali dalyvauti didesniuose NT projektuose.
• Globali prieiga: Projektai tampa prieinami tarptautiniams investuotojams.
• Skaidrumas: Sandoriai ir nuosavybės teisės yra saugiai registruojami blokų grandinėje.

Pavyzdys:

NT plėtros įmonė tokenizuoja komercinės paskirties pastatą ir išplatina žetonus investuotojams. Žetonų turėtojai gauna dalį pelno iš nuomos pajamų kasdien ir reikalu esant gali parduoti savo žetonus rinkoje.

Tokenizavimas įmonių, administruojančių nuomojamą nekilnojamąjį turtą

Aprašymas:

Tokenizavimas suteikia galimybę įmonėms, valdančioms nuomojamą turtą, pritraukti kapitalą per blockchain technologiją. Investuotojai įsigyja žetonus, suteikiančius teisę į dalį nuomos pajamų ar kapitalo prieaugį.

Sąlygos:

• Tokenų emisijos vertė: nuo 100 000 iki 200 000 000 eurų.
• Terminas: nuo 1 iki 10 metų.
• Pajamos: priklauso nuo nuomos pajamų arba kapitalo prieaugio. Tai gali būti iki 21% metinių.

Privalumai:

• Galimybė diversifikuoti finansavimo šaltinius.
• Skaitmeninė nuosavybė mažina administravimo kaštus.
• Investuotojai gauna pelną iš nuomos pajamų arba kapitalo prieaugio.

Pavyzdys:

Vilniuje esanti įmonė, valdanti biurų pastatą, išleido tokenus už 1 mln. eurų. Investuotojai gauna 10 % metinę grąžą iš nuomos pajamų, atskaičius visus mokesčius. Be to, prisideda kapitalo prieaugis, sudarantis apie 5 % per metus. Taigi, bendra investuotojų metinė grąža siekia 15 %. Nuomos pajamos yra generuojamos realiu laiku, kas sekundę, o kapitalo prieaugis priskaičiuojamas turto pardavimo momentu.

Aprašymas:

Tokenizavimas NT vystymo projektams leidžia pritraukti investicijas iš ankstyvos stadijos, mainais už būsimas pajamas ar kapitalo prieaugį.

Sąlygos:

• Tokenų emisijos vertė: nuo 100 000 iki 200 000 000 eurų.
• Terminas: nuo 1 iki 10 metų.
• Grąža: priklauso nuo projekto sėkmės ir turto vertės padidėjimo

.

Privalumai:

• Lankstus finansavimo būdas pritraukiant investuotojus ankstyvuose etapuose.
• Decentralizuotas investavimas plečia kapitalo pritraukimo galimybes.
• Projekto vertės padidėjimas suteikia investuotojams papildomą pelną.

Pavyzdys:

NT plėtros įmonė tokenizavo gyvenamąjį kvartalą, pritraukdama 3 mln. eurų investicijų. Tokenai buvo parduoti blockchain platformoje, leidžiant investuotojams dalyvauti net su mažomis sumomis nuo 50 eurų už tokeną. Pritraukus šias lėšas, įmonė pastatė kvartalą, kurio rinkos vertė buvo 20 % mažesnė už realią rinkos kainą. Šį turtą įmonė išnuomojo ir generavo 10 % metinių pajamų. Be to, kapitalo prieaugis per metus sudarė 5 %, o turtas buvo išlaikytas pakankamą laiką, todėl įmonė išvengė pridėtinės vertės mokesčio (PVM).

Jei investicijos laikotarpis yra 10 metų, investuotojas uždirbo:

• 20 % iš vystymo vertės prieaugio,
• 10 % metinių nuomos pajamų, kas per 10 metų sudarė 100 % grąžos,
• Kapitalo prieaugis po 10 metų sudarė 50 %,
• Papildomas efektas dėl PVM optimizavimo siekė 21 %.

Bendra metinė grąža per 10 metų siekė 19,1 %, skaičiuojant: (20% + 100% + 50% + 21%) / 10 metų = 19,1 % metinės grąžos nuo investuotos sumos.

Skirtumai tarp obligacijų emisijos ir tokenų emisijos

Technologija:

• Obligacijų emisija: tradicinė, pagrįsta skolomis.
• Tokenų emisija: blockchain technologija, paremta skaitmeniniu turto tokenizavimu.

Nuosavybės teisės:

• Obligacijų emisija: obligacijų turėtojai neturi nuosavybės teisės į projektą.
• Tokenų emisija: tokenai gali suteikti teisę į dalį nuosavybės ar pelno.

Teisinis reguliavimas:

• Obligacijų emisija: griežtai reguliuojama.
• Tokenų emisija: lankstesnis reguliavimas, priklausantis nuo jurisdikcijos.

Grąža:

• Obligacijų emisija: fiksuotos palūkanos, nuo 5 iki 13% metinių palūkanų.
• Tokenų emisija: grąža priklauso nuo turto vertės ar pelno pasidalijimo. Gali sekti dvigubai didesnė grąža, bet tai priklauso kokioje stadijoje investuotą į projektą.
• Svarbu pažymėti, kad yra esminis skirtumas tarp obligacijų ir paskolų bei tokenų grąžos paskirstymo. Obligacijų ir paskolų atveju palūkanos ar grąža dažniausiai mokamos kas mėnesį arba ketvirtį pagal nustatytą grafiką. Tuo tarpu tokenų grąža iš nuomos yra paskirstoma realiu laiku, kas sekundę arba minutę, todėl investuotojai gali gauti nuomos pajamas nuolat, užtikrinant didesnį lankstumą ir greitesnę prieigą prie uždirbtų pajamų. Tai daro tokenizaciją patraukliu finansiniu sprendimu tiems, kurie nori gauti pajamų realiuoju laiku, o ne laukti nustatytų periodų.

Kapitalo grąžinimo terminas:

• Obligacijų emisija: Fiksuotas laikotarpis, reiškiantis, kad investicija „užšaldoma“ iki nustatyto termino pabaigos. Pavyzdžiui, jei emisija išleista vieneriems metams, investuotojai negali atgauti lėšų anksčiau, nei pasibaigs šis laikotarpis.
• Tokenų emisija: Gali būti laisvai prekiaujama rinkoje, todėl investuotojai turi galimybę bet kada parduoti savo žetonus ir momentaliai atgauti investuotus pinigus, priklausomai nuo rinkos paklausos. Tai suteikia didesnį lankstumą ir likvidumą.

Likvidumas:

• Obligacijų emisija: mažesnis likvidumas.
• Tokenų emisija: didesnis likvidumas blockchain platformose.

Teises dalyvauti įmonės veikloje:

Turint tokenus, investuotojai gali ne tik gauti pajamų ar kapitalo prieaugį, bet taip pat įgyti teises dalyvauti įmonės veikloje priimant svarbius sprendimus. Tokenų turėtojai, panašiai kaip akcininkai, gali inicijuoti ir balsuoti dėl esminių projekto klausimų, tokių kaip:

• NT administratoriaus keitimas: Jeigu administratoriaus veikla nėra efektyvi, tokenų turėtojai gali balsuoti dėl jo pakeitimo.
• Turto pardavimas: Kai rinkos sąlygos yra palankios ir NT vertė pasiekia piką, tokenų turėtojai gali inicijuoti balsavimą dėl turto pardavimo, siekdami maksimalios naudos.

Šis procesas vyksta decentralizuotoje aplinkoje, kurioje kiekvienas tokenų turėtojas turi balsavimo teisę. Jei dauguma pritars sprendimui, galima inicijuoti pardavimą ar kitus veiksmus, taip pasitraukiant iš projekto palankiausiu momentu. Tai suteikia tokenų turėtojams daugiau kontrolės ir galimybių optimizuoti savo investicijas.

Investuotojų auditorija:

• Obligacijų emisija: dažniausiai instituciniai investuotojai.
• Tokenų emisija: platesnė tarptautinė investuotojų bazė, įskaitant smulkesnius investuotojus.

Kreditorinių reikalavimų tokenizavimas: naujos galimybės finansų rinkoje

Kreditorinių reikalavimų tokenizavimas – tai procesas, kurio metu kreditorių reikalavimai skaitmeninami ir paverčiami skaitmeniniais žetonais (tokenais), naudojant blokų grandinės (blockchain) technologiją. Tai leidžia kreditoriams greičiau ir efektyviau valdyti savo reikalavimus, užtikrinant likvidumą bei galimybę juos parduoti investuotojams skaitmeninėje rinkoje.

Kaip tai veikia?

1. Reikalavimo pavertimas tokenu: Kreditoriai, turintys teisę į skolos atgavimą iš debitorių, šiuos reikalavimus gali „suskaitmeninti“, išleisdami žetonus (tokenus), kurie reprezentuoja šias teises.
2. Prekyba tokenais: Sukurti tokenai gali būti parduodami skaitmeninėje rinkoje arba investuotojams, tokiu būdu kreditoriai gali nedelsdami atgauti lėšas. Tokenai gali būti laisvai parduodami, padidinant reikalavimų likvidumą.
3. Investuotojų dalyvavimas: Investuotojai, įsigydami tokenus, gauna teises į kreditorinių reikalavimų grąžinimą kartu su palūkanomis ar kita kompensacija, priklausomai nuo tokenizavimo sąlygų.

Privalumai:

• Likvidumas: Kreditoriai, užuot laukę, kol debitorius grąžins skolą, gali nedelsdami parduoti skaitmeninius tokenus rinkoje, taip užtikrindami greitesnę kapitalo apyvartą.
• Greitesnis lėšų atgavimas: Kreditoriai gali greičiau atgauti lėšas per prekybą tokenais, neįsipareigodami laukti pilno skolos grąžinimo laikotarpio.
• Prieinamumas investuotojams: Investuotojai gali dalyvauti šioje rinkoje įsigydami žetonus už mažesnes sumas nei tradicinėse finansų rinkose, taip diversifikuodami savo investicijų portfelį.

Pavyzdys 1:

Komercinio kredito reikalavimų tokenizavimas

Įmonė „A“ suteikė ilgalaikį komercinį kreditą savo klientui „B“, o klientas įsipareigojo grąžinti skolą per 24 mėnesius. Užuot laukusi šio laikotarpio pabaigos, įmonė „A“ nusprendžia tokenizuoti kredito reikalavimą ir išleidžia 1000 žetonų, kurių kiekvienas atstovauja tam tikrą skolos dalį. Šiuos tokenus įmonė „A“ parduoda investuotojams per blockchain platformą. Investuotojai, įsigiję tokenus, perima teisę gauti atitinkamas skolos grąžinimo dalis.

Pavyzdys 2:

Finansinio reikalavimo tokenizavimas bankininkystės sektoriuje

Bankas turi didelį kiekį negrąžintų vartotojų paskolų. Kad greičiau atgautų kapitalą, bankas nusprendžia tokenizuoti dalį šių reikalavimų. Bankas išleidžia žetonus, kurie atstovauja tam tikrą skolų paketą, ir parduoda juos rinkoje. Investuotojai, įsigiję žetonus, turi teisę į vartotojų grąžinamas paskolas kartu su palūkanomis.

Pavyzdys 3:

Skolos restruktūrizavimas per tokenizavimą

Maža įmonė, kuri turi nemažą skolos naštą, susiduria su sunkumais mokant kreditoriams. Kad išvengtų bankroto ir optimizuotų finansinę būklę, įmonė nusprendžia tokenizuoti skolą ir pasiūlyti tokenus investuotojams. Tokenizavimo dėka įmonė gali pritraukti lėšų, o investuotojai gauna dalį pelno iš grąžinamos skolos.

Privalumai kreditoriams ir investuotojams:

• Kreditoriams: Galimybė greičiau atgauti lėšas, sumažinti nuostolius dėl uždelstų mokėjimų ir diversifikuoti riziką.
• Investuotojams: Galimybė investuoti į skolos rinką, gauti grąžą iš kreditorinių reikalavimų ir dalyvauti rinkoje su didesniu likvidumu.

Apibendrinimas:

Kreditorinių reikalavimų tokenizavimas – tai modernus finansavimo būdas, kuris suteikia didesnį likvidumą tiek kreditoriams, tiek investuotojams. Šis inovatyvus sprendimas ne tik leidžia efektyviau valdyti skolas, bet ir sukuria naujas galimybes kapitalo pritraukimui bei investicijų diversifikavimui. Tokenizacija gali būti ypač naudinga finansų, komercijos ir bankininkystės sektoriuose, kur reikia efektyviau valdyti kreditorinius įsipareigojimus.

Susisiekite su mumis, ir mes padėsime jūsų verslui pasiekti naujas aukštumas!